美股高档震盪 美债殖利率跌破1.8%

股债激烈震盪 平衡基金保平安
　　中金网报道，美股高档震盪，美债殖利率跌破1.8%，德国股市创新高，德国10年公债殖利率不到0.5%。股债都创新高，是机会也是风险。现阶段投资股债皆有的平衡型基金，可说是省力又降低风险的策略。最近金融市场流行变脸，股市一天涨、一天跌，债市也一天涨、一天跌。投资人若不知道要追股还是追债，还不如买平衡型基金，让基金经理人来帮你伤脑筋。

　　平衡基金省时、省成本

　　一般而言，平衡型基金是指在投资组合中，涵盖股票与债券投资，由基金经理人根据经济环境、市场趋势，来决定股债的配置比例。当投资市场偏向多头走势时，可以将股票比重提高，创造收益，而当投资市场风险升高时，可以将债券比重拉高，著重稳健收息。

　　股债灵活配置的工作交给基金经理人来选择，总比由个别投资人自行配置来得专业，再加上机构法人投资成本比一般散户低，长期下来，成本效益也更高。因此，对於追求稳健收益、同时没有太多时间管理资產的投资人，是一个不错的选择。

　　平衡基金投资范围差异大

　　目前在台湾销售的平衡型基金，分很多种类，投资人要先弄清楚自己想选哪类產品。其中，有投资全球市场各类股、债、衍生性金融商品的平衡型基金，也有以投资区域市场為主的平衡型基金，例如亚洲平衡基金、欧洲平衡基金。

　　另外，也有台湾投信发行的，以投资台股与台湾企业债、公债為主的平衡型基金。目前这类基金投资台股的比重较高，普遍都在六成以上。此外，有些平衡型基金会标示，该档基金是属於保守型平衡基金，还是积极型平衡基金，此与產品设计有关，若属於积极型平衡基金股票投资比重会比较高一些。

　　亚洲平衡、台湾平衡基金，短线表现较佳

　　若从长期投资配置考虑，选择全球型平衡基金较佳，可发挥分散配置全球的稳健效果。不过若以近三个月的表现来看，台湾平衡基金、亚洲平衡基金表现较佳。其中，台湾的平衡型基金股票比重普遍较高，要多注意台股的动向。

　　一般投资人，光从基金名称无法了解基金的投资范围，最好还是参考基金的公开说明书，或是追踪基金最新的投资组合配置，以了解主要的投资方向，是否符合自己期待。另外，若是购买海外平衡型基金，最好还是选择美元计价，不要选择特殊货币计价，以降低各种匯率考虑的困扰。

　　做為资產配置的一环

　　从个人资產配置角度来看，可以将平衡型基金纳入投资组合，一方面发挥资產配置效果，也降低个人频繁操作的麻烦。不过，既然是平衡型基金，追求的是稳健报酬，而不是高报酬，若投资人著重在长期累积财富，可用定时定额方式投资，发挥长期投资效益。

　　目前资金充沛、全球经济持续扩张，由於股债市场震盪激烈，现阶段投资平衡型基金不失為一种好选择。但若未来景气转弱，遇到市场系统性风险、股债皆跌时，平衡型基金也会有修正压力，提醒投资人注意。

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